Investing.com — STAAR Surgical Company (NASDAQ:STAA), Alcon AG’den (NYSE:ALC) hisse başına 28 dolar olan devralma teklifini artırmasını özel olarak talep etti. Ancak Alcon bu talebi reddetti. Bu bilgi, Perşembe günü geç saatlerde yayınlanan ek vekaletname belgelerinde yer aldı.
Bu belge, STAAR’ın anlaşmanın değiştirilmemesi durumunda başarısız olabileceğini ilk kez kabul ettiğini gösteriyor. Belgede şu ifade yer alıyor: “Birleşme Anlaşması’nın mevcut şartlarında herhangi bir değişiklik yapılmaması durumunda, [başarısız bir hissedar oylaması] olasılığı artmaktadır.”
Yeni açıklamalara göre, STAAR’ın yönetim kurulu 15 Ekim ile 24 Ekim arasında defalarca toplanarak birleşmeye yönelik olası değişiklikleri tartıştı. Bu değişiklikler arasında fiyat artışı veya şirketin başka teklifler aramasına olanak tanıyacak 45 günlük yeni bir “go-shop” dönemi de bulunuyordu.
23 Ekim sabahı, ertelenen hissedar oylamasından saatler önce, CEO Stephen Farrell yönetim kuruluna Alcon’un “STAAR’ın Birleşme Bedeli’nin artırılması talebini reddettiğini” bildirdi. Bunun üzerine STAAR yöneticileri, müzakere için daha fazla zamana ihtiyaç olduğunu belirterek toplantıyı ertelemeye karar verdi.
Alcon daha sonra eşleştirme haklarını ve fesih ücretini kaldıracak bir go-shop dönemi önerdi. Ancak STAAR yönetim kurulu, fiyat artışı olmadan birleşme anlaşmasını değiştirmeyi reddetti. Kurul ayrıca oylama kayıt tarihini 24 Ekim olarak yeniden belirledi ve “devam eden görüşmelere olanak tanımak” için özel toplantıyı 3 Aralık’a erteledi.
Bu açıklama, Investing.com’un daha önce mevcut hisselerin yaklaşık %72’sinin 23 Ekim’deki orijinal toplantı öncesinde birleşmeye karşı oy kullandığını bildiren haberini takip ediyor. Bu durum, işlemin engellenme yolunda olduğunu gösteriyordu.
STAAR’ın %27,5 hisseyle en büyük hissedarı olan Broadwood Partners ve yaklaşık %5,1 hisseye sahip Yunqi Capital, anlaşmaya karşı çıkmaya devam ediyor. Önde gelen üç vekalet danışmanlık firması ISS, Glass Lewis ve Egan-Jones da yatırımcılara anlaşmaya karşı oy kullanmalarını tavsiye etti.
STAAR hisseleri, Alcon’un daha yüksek bir teklifle geri dönebileceği spekülasyonları arasında haftanın başlarında %6’ya kadar yükseldi. Bu yükseliş, analistlerin iki taraf arasında devam eden müzakerelere işaret eden yorumlarını takip etti. Hisse senedi daha sonra kazançlarını geri verdi ve Cuma günü erken işlemlerde yaklaşık %2,2 düşerek haftada %1,2 kayıp yaşadı.
Piper Sandler analisti Adam Maeder, 27 Ekim tarihli notunda, ertelenen hissedar oylamasının “iki tarafın teklif fiyatı dahil olmak üzere anlaşma şartlarını değiştirme potansiyelini görüşüyor olabileceğini düşündürdüğünü” yazdı. Maeder, Alcon’un mevcut hisse başına 28 dolarlık teklifinin, STAAR için 2026 konsensüs gelirinin yaklaşık 4 katına denk geldiğini belirtti. Bu, “vekaletnameye göre 2026-2030 arasında +%10 CAGR ile büyümesi beklenen bir varlık için makul bir çarpan” olarak değerlendirdi. Maeder, Alcon’un “önemli ölçüde daha yüksek bir teklifle geri gelmesini beklemediğini” söyledi. Ancak “mevcut teklife karşı önemli bir hissedar muhalefeti olduğunu” ve yatırımcıları tatmin edecek fiyatın ne olacağı konusunda belirsizlik bulunduğunu da kabul etti.
STAAR ve Alcon revize edilmiş şartlar üzerinde anlaşamazlarsa, bu yüksek profilli satış Aralık ayında hissedarlar yeniden toplandığında tamamen çökebilir.
STAAR Surgical ve Broadwood Partners, konuyla ilgili yorum yapmayı reddetti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
