Investing.com — BofA Securities, Cuma günü SAIC Motor ve Eve Energy için çifte yükseltme yaptı. Her iki şirketi de “düşük performans” seviyesinden “al” seviyesine yükseltti. Daha güçlü kazanç tahminleri, sevkiyat büyümesi ve değerleme artışı nedeniyle fiyat hedeflerini de yükseltti.
BofA, SAIC Motor için fiyat hedefini 15,3 yuan’dan 27 yuan’a yükseltti. Şirketin hisseleri 29 Ağustos’ta 18,93 yuan seviyesinden kapandı.
Aracı kurum, revize edilen görünümün Huawei ile geliştirilen yeni elektrikli araç markası Shangjie’nin beklenen etkisini yansıttığını belirtti.
Shangjie’nin ilk modeli olan H5 SUV, 25 Ağustos’ta 169.800 ile 209.800 yuan fiyat aralığıyla ön satışa çıktı. Tek bir günde 50.000’den fazla iade edilebilir sipariş aldı. Resmi lansman 23 Eylül’de gerçekleşecek.
Shangjie’nin 2025’te 60.000 adet, 2026’da 260.000 adet ve 2027’de 550.000 adet satış yapması öngörülüyor.
Bu rakamlar, grup genelindeki hacim tahminleriyle karşılaştırıldığında sırasıyla 4,61 milyon, 4,93 milyon ve 5,33 milyon araç olarak öngörülüyor.
BofA, 2024’teki 627,6 milyar yuan ile karşılaştırıldığında 2025’te 672,9 milyar yuan, 2026’da 722,6 milyar yuan ve 2027’de 805,6 milyar yuan gelir bekliyor.
Net gelirin 2025’te 10,1 milyar yuan olması bekleniyor. Bu, yıllık bazda %503,9 artış anlamına geliyor. Ardından 2026 ve 2027’de 8 milyar yuan seviyesine düşmesi öngörülüyor.
Hisse başına kazancın 2024’teki 0,14 yuan’dan yükselerek 2025’te 0,87 yuan, 2026’da 0,69 yuan ve 2027’de 0,70 yuan olması bekleniyor. Şirketin brüt marjının 2025’te %10,7, 2026’da %10,4 ve 2027’de %10,4 olacağı tahmin ediliyor.
BofA’nın değerleme değişikliği, geleneksel operasyonlar için 0,7x fiyat/defter değeri ve Shangjie’nin katkısı için 1,3x fiyat/satış oranını uyguladı.
Hisse senedi, 2025 kazançlarının 21,8 katı ve 2026 kazançlarının 27,3 katı seviyesinde işlem görüyor. 2025’te beklenen temettü getirisi %1,4.
Eve Energy için ise fiyat hedefi 37 yuan’dan 70 yuan’a yükseltildi. Hisseler son olarak 53,25 yuan seviyesindeydi.
BofA, üretim kullanımının artması ve BMW ile Mercedes dahil olmak üzere yurtdışı müşterilerin alımlarının artmasıyla kârlılığın 2025’in ikinci yarısından 2027’ye kadar iyileşmesinin beklendiğini belirtti.
Şirket, 2025’in ilk yarısında 21,5 GWh elektrikli araç bataryası ve 28,7 GWh enerji depolama sistemi bataryası sevk etti. Bu, yıllık bazda sırasıyla %59 ve %37 artış anlamına geliyor.
BofA, 2025 ile 2027 arasında elektrikli araç bataryaları için %21, enerji depolama bataryaları için %31 bileşik yıllık sevkiyat büyümesi öngörüyor.
Toplam sevkiyatların 2025’te 117 GWh, 2026’da 150 GWh ve 2027’de 189 GWh olması bekleniyor.
Gelirin 2024’teki 48,6 milyar yuan ile karşılaştırıldığında 2025’te 63,7 milyar yuan, 2026’da 76,7 milyar yuan ve 2027’de 91,5 milyar yuan olması öngörülüyor.
Net gelirin 2024’teki 4,1 milyar yuan’a karşılık 2025’te 3,9 milyar yuan, 2026’da 6 milyar yuan ve 2027’de 7,7 milyar yuan olacağı tahmin ediliyor.
Hisse başına kazancın 2025’te 1,91 yuan, 2026’da 2,94 yuan ve 2027’de 3,78 yuan olması bekleniyor.
Eve’in brüt marjının 2025’te %17,4, 2026’da %17,7 ve 2027’de %17,9 olması bekleniyor. Değerleme çarpanları 2025 kazançlarının 27,9 katı ve 2026 kazançlarının 18,1 katı seviyesinde. Aynı yıllarda EV/FAVÖK oranı 17,8x ve 13,2x.
Temettü getirisinin 2025’te %0,9 olması, 2026’da %1,4’e ve 2027’de %1,8’e yükselmesi bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
