Investing.com — BofA Securities, Kongsberg Gruppen’in (OL:KOG) derecelendirmesini “düşük performans” seviyesinden “al” seviyesine yükseltti. Yeni fiyat hedefini ise 273,20 Norveç Kronu’ndan (NOK) 404 NOK’a çıkardı.
Bu çift yükseltme, öncelikle şirketin savunma sektöründeki artan portföy önemi ve cazip değerlemesinden kaynaklanıyor.
BofA Securities analistleri, füzeler, hava savunması ve savunma elektroniği için küresel talebin artacağı on yıllık bir “sert güç” dönemi öngörüyor. Bu bileşenler ulusal egemenlik için kritik öneme sahip.
Kongsberg’in savunma portföyü, Avrupa ve dünya genelindeki bu temel kapasite eksikliklerini gidermek için stratejik bir konumda bulunuyor.
Kongsberg, savunma sektöründeki rakiplerine kıyasla son dönemdeki düşük performansına rağmen, yatırımcılar için cazip bir giriş noktası olarak görülüyor.
BofA Securities, yatırımcı odağının savunma sektöründeki daha uzun vadeli temalara kayacağını öngörüyor.
Bu yükseltme, revize edilmiş finansal projeksiyonları yansıtıyor. BofA Securities, 2025-28 EBIT tahminlerini %6-13 oranında artırdı.
Bununla birlikte, daha güçlü bir büyüme görünümü nedeniyle Kongsberg Defence & Aerospace, Kongsberg Maritime ve Kongsberg Discovery (NASDAQ:WBD) için EV/EBIT hedef çarpanları sırasıyla 30x, 20x ve 24x’e yükseltildi.
Parçaların toplamı değerlemesindeki konglomera iskontosu da %10’dan %5’e düşürüldü.
Kongsberg Defence & Aerospace, özellikle hava savunması ve füzeler alanında “yapısal kazanan” olarak öne çıkıyor.
NATO üyelerinin, modern tehditlere karşı koymak için kara tabanlı hava savunma sistemlerini önemli ölçüde artırması bekleniyor. KDA’nın radar, iletişim ve hassas vuruş kabiliyetlerini içeren portföyü, gelecekteki savunma stratejilerinin merkezinde yer alacak.
KDA, 2023-24 yıllarında yaklaşık 2,4x ve 2,8x güçlü sipariş/satış (B2B) oranlarını korudu. Her iki yılda da yaklaşık %19’luk üst düzey büyüme kaydetti.
BofA Securities, KDA’nın 2025’ten 2030’a kadar ortalama B2B oranını yaklaşık 1,8x olarak tahmin ediyor. Bu da 2030’un ötesinde önemli gelir görünürlüğü sağlıyor.
Kongsberg’in amiral gemisi ürünleri olan Deniz Vuruş Füzesi, Müşterek Vuruş Füzesi ve Ulusal Gelişmiş Yüzeyden Havaya Füze Sistemi, sınırlı Avrupa rekabeti ile karşı karşıya.
Şirketin Raytheon (NYSE:RTN) ile ortaklığı da ABD savunma bütçesine önemli ölçüde maruz kalmasını sağlıyor.
Kongsberg’in 12 aylık ileriye dönük fiyat-kazanç oranı, Ukrayna işgalinden bu yana sektöre göre en düşük primini gösteriyor, yaklaşık %40.
Bu durum, 2025’in ikinci yarısına girerken hava savunması ve füze maruziyetine rotasyon bekleyen yatırımcılar için uygun bir giriş noktası sunuyor. Aynı zamanda ABD savunma görünürlüğünün iyileşmesi de bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
